A股通讯招引板块不竭领涨商场，光模块（CPO）看法板块再度高涨，中际旭创、天孚通讯股价再更动高。
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通讯招引ETF追踪通讯招引主题指数，高度聚焦AI有关的光模块和算力硬件龙头企业，标的指数中Wind光模块(CPO)指数成份权重总共60.7%，全商场最高；CPO三巨头（中际旭创、新易盛、天孚通讯）权重总共52.65%，全商场最高。
创业板东谈主工智能ETF七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI欺诈，标的指数重心布局光模块龙头“易中天”，光模块含量最新超56%。
亚马逊发布全新的自研Trainium3芯片，以及罗致Trainium3芯片的Trainium3 UltraServer做事器。据先容，新款Trainium3芯片的性能是前代家具的4倍。每个芯片齐配备了144GB的HBM3E内存，内存带宽为4.9TB/s，提供2.52 FP8 PFLOPs的算力。
云厂商本钱开支全面上调。据机构统计，Meta2025年三季报将本财年本钱支拨的预测从660亿好意思元—720亿好意思元上调至700亿好意思元—720亿好意思元；谷歌将全年本钱开支指令由此前的850亿好意思元上调至910亿好意思元—930亿好意思元；亚马逊全年本钱开支瞻望约1250亿好意思元，2026年界限将进一步加多。
中金公司暗意，在大家AI大模子加速迭代的布景下，国产算力全链条更动冲突接于当前，宇宙一体化算力网策略地位亦有所种植。同期，外洋AI硬件场地有望延续高景气。算力架构上，云厂商加速向AI ASIC转型以优化成本与功耗，瞻望2026年大家AI ASIC出货量有望杀青同比翻倍以上的增长。需求高景气有望握续拉动AI做事器及高速光互连需求，瞻望2026年大家400G+光模块商场界限有望达到378亿好意思元，1.6T光模块迎来大界限放量，硅光决议浸透率亦将随之快速种植。
国盛证券指出，在AI算力需求开动下，大家光模块产业正加速向800G/1.6T升级。光防碍器当作光模块中保护激光器的枢纽无源组件，正因其上游中枢材料法拉第旋光片的大家性供应辛苦，成为制约光模块产能膨胀的“卡脖子”神志。该材料本领壁垒极高，分娩由好意思国、日本少数厂商左右，而高速光模块需求爆发，单模块防碍用具量随通谈数加多，导致供需严重错配。这使得防碍器成为产业链中握续紧缺、具备价钱弹性的枢纽元件，布局此领域企业有望凭借其稀缺性、裕如的产能与本领壁垒构建上风握续受益。
长城证券以为，AI欺诈的抵制落地，将进一步倒逼算力基础递次以及端侧算力基础递次加速建造，因此，握续看好有关产业链的投资契机，最初，以AIDC产业链为代表的光模块、PCB、主招引商以及铜缆等神志，当作算力基础的基本撑握，需求快速开释，产业链迎功绩及估值的戴维斯双击，提出握续体恤。
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